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Cantor Aumenta Precio Objetivo de Canopy Growth Después del Reporte de Ganancias

✍ 12 August, 2020 - 07:30

Los resultados del primer trimestre de Canopy Growth Corp’s (NYSE: CGC) han reflejado la fase de transición de la empresa, que cuenta con una nueva estructura organizativa, una estrategia recortada y una revisión en la cadena de suministro.

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El analista de Cantor Fitzgerald, Pablo Zuanic, mantuvo una calificación Neutral para Canopy, mientras aumentó el precio objetivo de CA 25,50 (USD 19,11) a CA 27,50 (USD 20,60).

La tesis de Canopy

Si bien la compañía logró un superar las expectativas de ventas de los analistas durante el primer trimestre, esto se debió a expectativas conservadoras y a pesar de un crecimiento de ventas B2B (business-to-business) inferior al de sus pares en la industria, dijo Zuanic en la nota.

Incluso después de haber ajustado sus provisiones, las ventas netas de los negocios B2B de Canopy crecieron sólo un 5% secuencialmente a USD 38,3 millones, lo que está por debajo del crecimiento total del mercado. Las ventas en el negocio minorista de la compañía disminuyeron en un 29% secuencialmente, principalmente debido a los cierres de tiendas propias, por debajo del crecimiento total del mercado, señaló el analista.

Hubo una limitada mejora en los EBITDA de Canopy, ya que la compañía logró reducir su consumo de efectivo. El margen bruto ajustado de Canopy del 7% en el primer trimestre fue significativamente menor que el 42% reportado en el trimestre anterior.

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“Nos damos cuenta de que con USD 2 mil millones en efectivo (y bonos), la compañía puede permitirse pensar en grande”, escribió Zuanic.

Añadió que el precio objetivo se había elevado para reflejar la mejora de las tendencias de venta subyacentes.