¿Qué Productor de Cannabis Canadiense Está Mejor Posicionado para Entrar en EEUU?

Tras la aprobación el jueves de la Ley de Marihuana, Oportunidad, Reinversión y Amnistía (MORE) en el Comité Judicial de la Cámara de Representantes del Congreso de EEUU, la analista de BofA Heather Balsky, habló sobre el posicionamiento de las empresas canadienses de cannabis en EEUU.

La analista del BofA afirmó que en caso de una eventual legalización federal del cannabis en Estados Unidos, Canopy Growth Corporation (NASDAQ:CGC) está mejor posicionada para debutar allí.

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A pesar de que las acciones de la compañía mostraron signos de reversión hacia el alza el jueves después de meses de una fuerte tendencia a la baja, la acción alcanzó un nuevo mínimo el viernes, cotizando un 5,05% menos, a USD 13,16 por acción.

La analista

Balsky ha rebajado su objetivo de precio a CA 22 (USD 17,5) desde CA 41 debido a la reducción de las perspectivas y del múltiplo de ventas estimadas.

Al mismo tiempo redujo la calificación de las acciones de Canopy, de ‘Compra’, a ‘Neutral’.

La tesis

Balsky ve un “riesgo a corto plazo” que podría afectar las perspectivas de rentabilidad de la empresa, en el segundo semestre de 2012, y en 2020, “ya que la activación de la marca BioSteel y su producción de cannabis en Canadá, están demoradas“.

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“Biosteel resuena entre los consumidores, pero la distribución nacional está retrasada con respecto al plan”, reveló Balsky, después de asistir a una reunión con el CEO David Klein.

La reciente colaboración con WB Canna Co. & Wellness fue la primera vez que los productos de BioSteel estuvieron disponibles en el Caribe, América Latina así como en la venta minorista de viajes.

Además, Balsky ya no estima que Canopy logre un EBITDA positivo en el cuarto trimestre de 2022, a pesar de sus esfuerzos por cumplir ese objetivo.

Según la analista del BofA el EBITDA ajustado será negativo durante el tercer y cuarto trimestre del año fiscal 2022: USD 14 millones y USD 1 millón, respectivamente.

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“Vemos su valoración dilatada por la incertidumbre a corto plazo”, añadió Balsky.

Otro analista, Pablo Zuanic, de Cantor Fitzgerald, cree que Canopy no alcanzará un EBITDA positivo antes del primer trimestre del año fiscal 2024.

Vía Benzinga, traducido por El Planteo.

Foto por Crystalweed Cannabis vía Unsplash.