¿Cuánto Durará el Mercado Bajista de las Criptomonedas? Una Mirada a las Recesiones Anteriores

El quinto mercado bajista en la historia de las criptomonedas comenzó en noviembre de 2021, y desde entonces, los precios de los principales tokens han caído por debajo de sus máximos históricos.

¿Cuánto tiempo durará el mercado bajista actual de las criptomonedas? Es la pregunta más común.

Mediante el análisis de datos históricos, como recesión y depresión de mercado, intentaremos dar una respuesta a esta pregunta.

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Pero primero, ¿en qué se diferencian los términos “mercado bajista”, “recesión” y “depresión”? Conviene definir estos términos para comprender de qué estamos hablando.

Algunas definiciones

Mercado bajista

Cuando el precio de las acciones o criptomonedas cae un 20% o más y la caída continúa durante al menos dos meses, se considera que el mercado está en un ciclo bajista.

Los mercados bajistas ocurren con frecuencia. En el mercado de valores, suelen ocurrir cada tres o cuatro años. Al mismo tiempo, los intervalos entre ciclos bajistas de criptomonedas son más cortos, alrededor de 2 años.

Recesión

Una recesión se define comúnmente como económica cuando dura al menos dos trimestres consecutivos, medida por una reducción en el producto bruto interno (PBI).

Ocurren cada 10 años en promedio, desacelerando la economía en general. Los ciclos bajistas del mercado de criptomonedas frecuentemente se superponen con los ciclos bajistas de los mercados financieros.

Depresión

Una recesión de tres años o más se considera una depresión. La recesión estadounidense de la década de 1930 es un caso extremadamente inusual de depresión.

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Durante el siglo pasado, se han producido varias depresiones en varios países del mundo.

Las recesiones económicas actuales e históricas en los EEUU se ilustran en este gráfico. Si bien no incluye el mercado bajista de 2000, que duró más de 600 días, demuestra la caída del S&P 500 y la duración de cada mercado bajista durante los últimos 90 años.

En comparación con ciclos anteriores, el actual ciclo bajista de los mercados bursátiles de EEUU, que comenzó en enero de 2022, todavía puede considerarse como moderado.

¿Por qué considerar el mercado de valores de EEUU al analizar el mercado bajista de criptomonedas?

Existen numerosos paralelismos entre los dos mercados financieros.

Dado que los mercados bursátiles tienen una historia mucho más larga, hay mucho que aprender de ellos. Las criptomonedas y los mercados de EEUU tienen un fuerte vínculo.

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Es muy probable que un aumento o una caída en el mercado de valores también afecte el mercado de criptomonedas. En otras palabras, es probable que cualquier cosa que influya en el S&P 500 también tenga un efecto en los mercados de criptomonedas.

En base a los datos actuales, podemos sacar unas primeras conclusiones:

¿Estamos en un mercado bajista?

Sí. Durante varios meses, tanto las criptomonedas como los mercados bursátiles han experimentado enormes pérdidas.

¿Hemos entrado en recesión?

Sí. La economía global sólo ha empeorado desde principios de 2022 y ahora ha tenido dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo, lo cual es crítico.

La recesión puede seguir afectándonos mucho más allá de 2023.

¿Estamos en una depresión?

No todavía. Esto requeriría que la actual crisis económica continuara hasta 2024-2025.

¿Qué nos han enseñado los ciclos bajistas de criptomonedas? ¿Qué más podemos inferir de los datos históricos?

Podemos considerar cuánto tiempo y cuán bruscamente han disminuido los mercados bajistas anteriores.

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Recesión del mercado 2011-2012

• Duración: 185 días + meses de movimiento lateral del mercado.
• Reducción: -40%

Mercado bajista 2013-2015

• Duración: 415 días más meses de movimiento lateral del mercado.
• Reducción: -83%

Pesimismo del mercado 2017-2018

• Duración: 365 días más los meses laterales.
• Reducción: -84%

Mercado bajista en 2019-2020

• Aproximadamente 260 días.
• Reducción: -62%

Como podemos ver, el típico mercado bajista de criptomonedas experimentó una reducción de aproximadamente el 61% y duró 306 días.

Pero podría ser diferente esta vez. Como se discutió anteriormente, ahora estamos entrando en una recesión, y esta es la primera vez que coinciden un ciclo bajista en las criptomonedas y una recesión de la economía mundial.

¿Qué repercusiones puede tener esto?

Los mercados bajistas en el S&P 500 son mucho más cortos cuando no coinciden con una recesión. Los ciclos bajistas no recesivos en los mercados bursátiles de EEUU generalmente sólo duran unos pocos meses y dan como resultado una reducción de alrededor del 22%.

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El proceso de recuperación suele tardar 11 meses en alcanzar el máximo anterior. Sin embargo, los mercados pierden valor en un 30% en promedio durante una recesión.

La cantidad media de tiempo que lleva recuperarse al máximo anterior una vez que se establece un fondo es de 48 meses.

¿Todo esto implica que esta vez el mercado bajista de criptomonedas puede ser más severo y prolongado que los anteriores?

Sin duda, eso es posible.

Además, un retorno rápido a perspectivas de mercado más sólidas es poco probable dadas circunstancias macroeconómicas más amplias.

¿Alguna buena noticia?

Sí. Los gráficos técnicos muestran cierta positividad.

El índice de fuerza relativa (RSI) para el mes está al mismo nivel que los mercados bajistas de 2013-2015, 2017-2018 y 2019-2020. Esta fue una señal de que la caída de la cotización se estaba acercando a los ciclos bajistas anteriores.

Conclusión

En base a los datos históricos, no parece que este ciclo negativo se detenga pronto. Todavía tenemos que prepararnos para varios meses de precios decrecientes o, al menos, precios estancos.

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Asimismo, sabemos que el estado de ánimo hacia las criptomonedas puede cambiar repentinamente. De cualquier manera, es importante mantener la compostura.

Contrariamente a la creencia popular, los inversores suelen experimentar sus peores pérdidas durante el último tercio de un mercado bajista.

Vía Benzinga, traducido por El Planteo.

Foto por Kanchanara vía Unsplash